其实不是每个金融骗局最开始都是冲着骗钱来的,有的是设计模式不合理从而导致最后崩溃了,例如泛亚。泛亚是一个融资投资平台。这个平台的运作模式是这样的:企业手里握有金属,那么它就可以在泛亚上按照泛亚的金属价格去抵押融资;资金从哪儿来呢,来自投资者。投资者把自己手里的钱转到泛亚,泛亚拿这笔钱去给企业放贷,企业以金属为抵押品,同时承诺给予一定的回报。
这个模式乍一看,并没有太大问题,很多金融租赁和担保公司也是差不多的模式。不过泛亚有两个地方略有不同,正是这两个不同,导致了泛亚的崩溃。
第一是高回报
在企业无法偿还借款的时候,平台可以卖出抵押品收回现金,这样投资者的本金不会损失掉。泛亚的主要产品是一款日金宝,流动性比较高,承诺年收益率可达13%。对于类似于余额宝的理财产品,13%的回报率可以说是非常不合理,太高了,很少有企业能够承受如此高的资金成本,所以发展到最后,企业只有两条路可以走,一是用抵押品偿还借款,二是借新还旧,过一天是一天。
第二是抵押品
也就是金属价格,是以泛亚交易所的价格为准,而不是大宗商品市场的交易价格。泛亚的价格远比市场正常价格高,这就导致抵押品的真实价值根本不够偿还借款。
泛亚承诺给投资者高回报,从投资者那里获得资金,借给企业;但是企业承受不了高资金成本,同时抵押给泛亚的资产实际上无法偿还债务,最后就导致泛亚根本收不回本,违约事件越来越多,最后崩盘也就不足为奇了。